近日，九江银行(股票代码：06190.HK)宣布分红计划，但在这波上市银行的分红潮中，九江银行的股息率仅为1%，显得格外低调。这背后，隐藏着九江银行连续两年的利润暴跌危机。2023年，其归母净利润锐减至3.88亿元，与前一年的12.79亿元相比，跌幅惊人达69.7%。

尽管银行业整体环境不佳，九江银行的利润滑坡并非行业普遍现象，而是其自身问题的反映。成立23年来，这家年收入94.48亿元的银行，正遭遇前所未有的挑战。尽管营业收入总体保持增长，但利润与营收的比率却逐年下滑，2023年仅剩4.1%，逼近盈亏平衡点。

九江银行利润暴跌的两大因素在于净息差收入的缩减和资产质量恶化的拨备支出增加。2023年，净息差收入虽处行业中游，但仍同比减少了3.05亿元，下降3.54%。而资产质量问题造成的拨备支出激增5.04亿元，成为压垮骆驼的最后一根稻草。这两项因素直接导致了利润暴跌8.91亿元。

为了提高盈利能力，九江银行采取了加大贷存比的策略，将贷存比从2022年的73.98%提升至2023年的81.36%，增幅显著。然而，即使贷款总额增长了8.05%，存款总额却减少了2.12%，利息收入依旧下滑1.87%，利息净收入减少3.54%，利息支出仅微幅下降0.61%。这种现象在同行业中颇为罕见，九江银行必须深入探究利息收入下滑的真正原因。

九江银行的房地产贷款余额高达244.28亿元，占总贷款额的8.1%，不良贷款率更是高达5.97%。仅2023年，房地产不良贷款就从5.01亿元飙升至14.59亿元，几乎占据了新增不良贷款的全部份额。房地产贷款的高风险暴露，成为九江银行资产质量恶化的主要推手。

九江银行的管理层构成亦值得关注。行长肖璟出身于科技领域，而非传统银行业务一线，这在行业内并不常见。肖璟自1999年从软件开发起步，2014年加入九江银行担任首席信息官，随后迅速晋升至行长和副董事长。尽管技术背景对数字化转型至关重要，但缺乏信贷和公司业务实战经验的领导者，在当前银行业面临严峻挑战的背景下，是否能够带领银行走出困境，值得深思。

九江银行的利润暴跌，折射出银行内部管理、业务结构和市场风险控制等多方面的问题。面对资产质量恶化和利息收入下滑的双重挑战，九江银行亟需从战略层面审视问题，优化贷存比策略，加强资产质量管理，同时确保管理层具备足够的业务经验和能力，以适应行业变革的需要。九江银行能否吸取教训，实现治理优化和业绩复苏恒生电子股票，将是未来发展的关键。